Archives de la catégorie Investissements
31 octobre 2011 – Point Flash ADTHINK MEDIA
Posté par Gilles dans Investissements le 31 octobre 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
En octobre, le Directeur Général et associé, Bertrand GROS aura acheté 17.112 titres pour un montant de 59641 euros, soit un PRU de 3,485 euros par action[1]. C’est toujours un signal fort de la confiance du management dans le développement de l’entreprise.
Au 1er semestre, l’activité a fortement progressé (+23%). Le cours est pénalisé par un résultat part de groupe légèrement négatif, impacté par des investissements en publicité et en technologie et ce malgré une trésorerie en hausse et une dette en baisse. La situation économique extérieure ainsi qu’une certaine impatience des petits investisseurs pèsent sur la tendance de fond.
Au cours actuel, et si nous anticipons une forte amélioration des résultats sur un 2nd semestre habituellement plus riche, c’est une très bonne affaire sous-valorisée ; nous vous proposons de renforcer notre ligne d’au moins 30%.
Nous restons sur un objectif moyen terme de 11 euros ce qui correspond à la fair value avec un multiple raisonnable du chiffre d’affaires et de l’EBITDA (respectivement 2 fois et 16 fois).
Bon Trades !
7 Octobre 2011 : Flash spécial COHERIS
Posté par Gilles dans Investissements le 7 octobre 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
J’ai à plusieurs reprises donné mon avis argumenté et très positif sur la société COHERIS, notamment concernant le potentiel offert par cet investissement que j’avais en portefeuille jusqu’au mois de Juillet 2011.
Du fait d’une certaine proximité avec le management de COHERIS par le biais de différents dossiers et pour éviter tout conflit d’intérêt, j’ai décidé de ne plus communiquer d’information la concernant.
Bon Trades !
27 Septembre 2011 : Flash spécial GLE
Posté par Gilles dans Investissements le 27 septembre 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
Le marché s’en fait suffisamment l’écho, la baisse des banques françaises est purement spéculative. Des mouvements de vente pour faire baisser les actions des banques depuis plusieurs semaines pour se positionner à bon compte. La Société Générale est celle qui est la plus attaquée car une des plus petites.
Il n’en reste pas moins que cette banque est solide et actuellement valorisée moins du tiers de ses fonds propres.
Nous misons sur un retournement rapide du cours dans les semaines qui viennent, qui prends clairement appuie sur la zone des 15 euros. L’évolution de la situation avec la création probable d’une Banque européenne d’investissement laisse anticiper un rebond assez violent.
Nous avons acheté une belle ligne à 17.5 de PRU. Il est encore possible d’entrer en visant 35 euros à moyen terme.
Bon Trades!
1 Juillet 2011 : ADTHINK MEDIA accrédité Facebook
Posté par Gilles dans Investissements le 1 juillet 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
Après une première hausse assez impressionnante, le title ADTHINK MEDIA progresse à nouveau sur l’information d’obtention de l’accréditation Facebook.
Pour rappel, nous sommes entrés sur cette valeur avec un prix de revient à 2,07 et nous avons renforcé récemment à 6,03 pour un prix de revient global de 2,72 euros.
Nous visons 11 euros pour un quart de notre ligne et 50 euros pour le reste en ultra spéculatif.
La valeur de 11 euros est à mon sens la fair value avec un multiple raisonnable du chiffre d’affaires et de l’EBITDA (respectivement 2 fois et 16 fois). Ce qui mettrais la valeur sur une valorisation comparable à Weborama.
La valeur de 50 euros peut vous paraitre plus surprenante.
Sachez que les sociétés internet américaines sont valorisés en moyenne 14 fois leur chiffre d’affaire et 27 fois leur EBITDA. ADTHINK MEDIA gagne cette visibilité internationale et ne se valorise au cours de hier soir de 6.93 euros un peu plus d’une fois son chiffre d’affaires et seulement 8 fois son EBITDA.
Nous visons donc un rattrapage sous l’effet bullesque actuel.
Pour ceux qui n’ont pas encore de titres, vous pouvez entrer pour du moyen terme sans aucun état d’âme.
Bon trades !
13 juin 2011 : Flash spécial ALADM et ALADV
Posté par Gilles dans Investissements le 13 juin 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
L’Internet français en ébullition. J’espère que vous aviez suivi nos recommandations sur ADTHINK MEDIA et sur ADVERLINE. A 12h30, la première prends 76% et sa concurrente prends 18% …
Notre portefeuille prends 24% en 3 heures de cotation …
à suivre en attente d’une news officielle.
Notre recommandation : garder les titres, le potentiel de valorisation moyen terme n’est pas atteint. Pour ceux qui n’en ont pas, ce n’est pas trop tard pour constituer une petite ligne sur chacune de ces valeurs.
Bon trades!
7 Juin 2011 – quelques opérations …
Posté par Gilles dans Investissements le 7 juin 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
Peu de mouvement depuis mon dernier billet. Le portefeuille résiste bien à la volatilité des marchés, surtout grâce aux coupons versés par SAFRAN, COHERIS et RIBER.
A noter que j’ai soldé la totalité de la ligne SAFRAN le 24 mai pour un prix moyen de vente à 28,32 euros après avoir pris le coupon de 50 centimes ; et je suis entré à nouveau le surlendemain à 27,49 euros de PRU. Les mouvements hebdomadaire sur SAFRAN – depuis des années – sont intéressant en amplitude et permettent quelques aller/retour sympathiques.
Aujourd’hui, je profite du cours très bas sur COHERIS pour renforcer encore la position de 25% de titres supplémentaires. Ça sera ma « recommandation » du jour. L’éditeur logiciel est toujours très fortement sous-valorisé et mérite plus de considération !
Concernant la nouvelle valeur sous étude, je réfléchis encore, l’indicateur OBV (On Balance Volume) indiquant clairement un désintérêt marqué du titre par les investisseurs depuis plusieurs mois. J’attends que cet indicateur long terme amorce une remontée pour me positionner sur un niveau de cours intéressant.
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