Articles contenant le tag Adthink Media
31 octobre 2011 – Point Flash ADTHINK MEDIA
Posté par Gilles dans Investissements le 31 octobre 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
En octobre, le Directeur Général et associé, Bertrand GROS aura acheté 17.112 titres pour un montant de 59641 euros, soit un PRU de 3,485 euros par action[1]. C’est toujours un signal fort de la confiance du management dans le développement de l’entreprise.
Au 1er semestre, l’activité a fortement progressé (+23%). Le cours est pénalisé par un résultat part de groupe légèrement négatif, impacté par des investissements en publicité et en technologie et ce malgré une trésorerie en hausse et une dette en baisse. La situation économique extérieure ainsi qu’une certaine impatience des petits investisseurs pèsent sur la tendance de fond.
Au cours actuel, et si nous anticipons une forte amélioration des résultats sur un 2nd semestre habituellement plus riche, c’est une très bonne affaire sous-valorisée ; nous vous proposons de renforcer notre ligne d’au moins 30%.
Nous restons sur un objectif moyen terme de 11 euros ce qui correspond à la fair value avec un multiple raisonnable du chiffre d’affaires et de l’EBITDA (respectivement 2 fois et 16 fois).
Bon Trades !
1 Juillet 2011 : ADTHINK MEDIA accrédité Facebook
Posté par Gilles dans Investissements le 1 juillet 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
Après une première hausse assez impressionnante, le title ADTHINK MEDIA progresse à nouveau sur l’information d’obtention de l’accréditation Facebook.
Pour rappel, nous sommes entrés sur cette valeur avec un prix de revient à 2,07 et nous avons renforcé récemment à 6,03 pour un prix de revient global de 2,72 euros.
Nous visons 11 euros pour un quart de notre ligne et 50 euros pour le reste en ultra spéculatif.
La valeur de 11 euros est à mon sens la fair value avec un multiple raisonnable du chiffre d’affaires et de l’EBITDA (respectivement 2 fois et 16 fois). Ce qui mettrais la valeur sur une valorisation comparable à Weborama.
La valeur de 50 euros peut vous paraitre plus surprenante.
Sachez que les sociétés internet américaines sont valorisés en moyenne 14 fois leur chiffre d’affaire et 27 fois leur EBITDA. ADTHINK MEDIA gagne cette visibilité internationale et ne se valorise au cours de hier soir de 6.93 euros un peu plus d’une fois son chiffre d’affaires et seulement 8 fois son EBITDA.
Nous visons donc un rattrapage sous l’effet bullesque actuel.
Pour ceux qui n’ont pas encore de titres, vous pouvez entrer pour du moyen terme sans aucun état d’âme.
Bon trades !
13 juin 2011 : Flash spécial ALADM et ALADV
Posté par Gilles dans Investissements le 13 juin 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
L’Internet français en ébullition. J’espère que vous aviez suivi nos recommandations sur ADTHINK MEDIA et sur ADVERLINE. A 12h30, la première prends 76% et sa concurrente prends 18% …
Notre portefeuille prends 24% en 3 heures de cotation …
à suivre en attente d’une news officielle.
Notre recommandation : garder les titres, le potentiel de valorisation moyen terme n’est pas atteint. Pour ceux qui n’en ont pas, ce n’est pas trop tard pour constituer une petite ligne sur chacune de ces valeurs.
Bon trades!
31 mars 2011 – Achat fort sur COHERIS
Posté par Gilles dans Investissements le 31 mars 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés, l’auteur est actionnaire en direct et mandataire social de JEEMEO et actionnaire de COHERIS au travers du portefeuille boursier)
Notre portefeuille a très bien résisté à la période agitée dans laquelle nous nous trouvons avec 2,5% de progression sur le mois, plus de 59,5 % de progression en 20 mois (le CAC40 fait 19,30% sur la même période).
RIBER résiste bien à la crise japonaise et devrait être peu impactée dans son business selon une annonce qu’elle a fait paraitre. Nous sommes toujours a un bon cours d’achat comme indiqué précédemment.
Les résultats de ADTHINK MEDIA sont excellents mais le marché a consolidé à la faveur des remous et d’une très bonne progression en une année. Certainement des investisseurs qui ont eu besoin de liquidité. Nous gardons notre ligne précieusement pour l’instant. Notre objectif initial est ré-évalué à 4,50 euros court terme et 10 euros en 2012 sur une consolidation du secteur.
GFI commence à intégrer dans son cours les bons résultats, les perspectives et la sous-valorisation. Elle progresse régulièrement. Notre objectif reste autour de 6 euros.
Pas de commentaire sur ADVERLINE. Nous n’avons pas eu le temps de regarder ce mois-ci car nous étudions l’entrée d’une nouvelle valeur dans le portefeuille …
Les résultats de COHERIS sont en ligne avec les prévisions, EUROLAND garde son target price à 5 €, et le futur s’annonce très Social Networking – lire la dépêche de presse ci-dessous. Nous renforçons notre ligne COHERIS au cours actuel.
Suresnes, le 29 mars 2011 – A l’occasion du salon Stratégie Clients 2011, Coheris, éditeur de référence dans le domaine du CRM, propose des démonstrations de son offre Coheris Care, nouvelle génération de solution dédiée au support client intégrant les médias sociaux.
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Février 2011 : nouvelle ligne dans le portefeuille
Posté par Gilles dans Investissements le 9 février 2011
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
Comme indiqué dans le billet précédent, nous continuons d’alléger SAFRAN.
Après avoir renforcé des positions sur des valeurs déjà en portefeuille (COHERIS, RIBER, ADTHINK MEDIA, et GFI), nous avons commencé une nouvelle ligne sur ADVERLINE, encore une régie publicitaire.
Le marché est en forte croissance et devrait commencer à consolider. Comme ADTHINK MEDIA, la société ADVERLINE est très faiblement valorisée, le management se renforce au capital, le REX est attendu en forte progression. Elle devrait subir un rattrapage courant 2011 sur la base d’un multiple correct du REX (valorisation de +200% n’est pas illusoire compte tenu de la décote actuelle).
Au bilan, notre portefeuille se porte très bien avec plus de 56% de progression en 19 mois (le CAC40 fait 21,79% sur la même période).
Dans le détail >>
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Novembre 2010 : Un petit point
Posté par Gilles dans Investissements le 15 novembre 2010
(disclaimer : cet article ne saurait engager son auteur d’aucune façon sur la valeur des investissements présentés)
Nous avions présenté quelques investissements en cours dans un précédent billet. Après de bonnes nouvelles sur GFI, deux évolutions majeurs confirment la tendance globale de notre portefeuille qui atteint actuellement plus de 44% de progression en 16 mois (le CAC40 fait 14,7% sur la même période).
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